- 內容簡介
- ★用2個指標，掌握華爾街頂尖贏家葛林布雷的「選股策略」！
★透過資料回測，公開「神奇公式」在全球股市的驚人成效！
‧真正賺錢的投資人只有5%，如何判斷一檔股票是否有價值？
‧以低價買進好企業的股票，是你超越大盤、賺大錢的訣竅！
‧神奇公式的操作6步驟：首先找出市值大於30億的股票，然後……
諾貝爾經濟學獎得主羅伯•席勒說，90％的散戶從來沒有賺到錢。
別擔心，本書教你價值投資大師喬爾‧葛林布雷的「神奇公式」，只要確實持續執行，就能跑贏大盤指數和專業經理人！
那麼，你一定很想問：
‧這個公式聽起來很厲害，具體上是用什麼指標來選股？
‧想要建立投資組合，買多少檔股票最恰當？又該持有多久？
‧在全球各國股市，這個公式都有效嗎？操作時得注意什麼？
★★股市贏家的神奇公式，縱橫25年獲利268倍
價值投資大師葛林布雷，在成立高譚資本（Gotham Capital）後的10年間，發明簡單的「神奇公式」，投資美股的年化報酬率超過50%，比巴菲特的績效還要高！
本書作者張峻愷，長年鑽研神奇公式，並對A股進行資料回測，結果發現25年的累積報酬率高達268倍，年化報酬率突破25％。為了分享這個秘寶，他不僅介紹神奇公式的原理與用法，更透過詳盡資料和系統化分析，解說這種投資策略在全球重要股市的應用成效。此外，他還構想數種調整方案，來驗證是否能讓神奇公式更具威力。
★★6步驟買入優質低價股，一年只賣一次就大賺
◎長期來看，神奇公式展現高報酬率與低風險，而實際上是如何操作？
Step 1：找出市值大於30億的股票。
Step 2 & 3：使用2種指標，篩選出最佳的20～30檔股票。
Step 4：買進這些股票，記下購買日期，然後不予理會。
Step 5：持有股票滿一年就賣掉。為什麼只持有一年？因為……
Step 6：重複以上步驟，切記要堅持。
◎Step 2 & 3的選股指標是資本報酬率和盈餘殖利率，可以幫你發掘優質低價的股票。但實際操作時難免遇到障礙，不妨改用另外2種指標，它們是什麼呢？
★★不論牛市熊市，都在全球股市賺透透？回測證明……
各國股市的發展和特色不盡相同，神奇公式同樣都適用嗎？在牛市或熊市，神奇公式都能永保獲利嗎？
◎中國A股：歷經4輪牛市與3輪熊市，表現出「牛市激進、熊市穩定」的特性。
◎美股：在越來越多人執行公式之後，年化報酬率出現什麼變化？
◎歐洲：以瑞典和比利時為例，在歐債危機的10年內，仍有15.28％和11.94％的年化報酬率，而且超越大盤。
另外，對於很多人感興趣的香港、巴西、泰國股市，本書也提供回測和解析。
★★用6種調整方案，探究神奇公式的獲利潛能
如果投資者持續運用神奇公式，應當可以得到理想的收益，但是公式的績效能否更上一層樓呢？本書提出6種改良構想，並藉由回測披露它們的成效。
◎預測牛熊：以平均本益比、大盤指數等4種指標，判斷牛熊再交易，結果是……
◎動態持倉：參考市場平均本益比，適時調整「股票」與「債券/存款」的比例。
◎定投持倉：以定期定額的方式，將閒置資金投入神奇公式的股票組合。
◎混合優化：最適合收入穩定卻沒空看盤研究的人，是合併使用哪些方法？
此外，還有參數優化、GPA優化，但驗證後發現兩者的效果都不如原版的神奇公式。
最後，本書加贈知識大補帖，為你解答7個常見問題：
‧對景氣循環股的投資，神奇公式也能獲得高績效嗎？
‧篩選股票時，必須剔除金融股的理由是什麼？
‧假如要做空，能否將公式反向用，找出劣質高價股？
‧市場上有幾千檔基金，可以用神奇公式來挑選嗎？
閱讀本書，你將學會發揮「神奇公式」，操作優質低價股，避開妖股和地雷股，順利邁向股市TOP 5%贏家之路！ - 目錄
- 推薦序 你永遠賺不到，超出自己知識範圍的錢
前言 教你站在巨人肩膀上投資股市，25年獲利268倍！
第1章 葛林布雷的神奇公式，讓你輕鬆年賺50%
1-1、價值投資大師葛林布雷，創造年賺50％的華爾街奇蹟
1-2、股票是報酬共享、風險共擔，操作不可只看K線圖
1-3、股市行情陰晴不定，怎麼判斷一檔股票是否值得買進？
1-4、根據2種指標買進「雙高」企業股票，是高獲利的訣竅
1-5、掌握公式選股精髓，持有滿一年賣出就能累積財富
第2章 利用公式鎖定優質低價股，散戶也能贏股神
2-1、美股的神奇公式，在Ａ股市場會不會水土不服？
2-2、真正賺錢的散戶低於5％，因為大多陷入3個盲點
2-3、投資基金想要長期獲利，被動型與主動型哪一種好？
2-4、分析5種申萬風格指數，找出長期有效的選股策略
2-6、持續實踐神奇公式的6個步驟，績效足以擊敗大盤
第3章 在牛市不跟風追逐主流股，穩穩獲取高報酬
3-1【回歸牛】神奇公式的漲幅277％，明顯高於上證指數
3-2【藍籌牛】藍籌股興起加上政策變更，公式最終加速超車
3-3【小盤牛】不搶搭創業板的順風車，獲利照樣跑贏大盤
3-4【白酒牛】股王暴漲行情啟動前，就已納入投資組合
第4章 如何安然度過熊市？要抓對反景氣循環股
4-1【科技泡沫】神奇公式趁低價買進，為後續漲勢打基礎
4-2【股災後的L型底】在A股小反彈賺錢，展現抗跌效果
4-3【全球化逆風】至少能與大盤持平，是因為瞄準哪些類股？
第5章 實際應用神奇公式，你必須注意4件事
5-1、有些財報數據不易取得時，簡化版的選股指標是……
5-2、為何要一年換一次標的名單？淘汰業績無法長紅的公司
5-3、別將雞蛋都放在一個籃子，分散持倉避開妖股和黑天鵝
5-4、與其追著趨勢跑，你實踐價值投資更能穩健獲利
第6章 神奇公式還能更厲害？！驗證6種調整方案
6-1【預測牛熊】用4種指標預判牛熊再買賣，效果最好的是……
6-2【動態持倉】參照市場平均PE，適當規畫資產配置比例
6-3【定投持倉】藉由定期定額，買進神奇公式的股票組合
6-4【參數優化】嘗試更換持有檔數、換倉週期、換倉起始日
6-5【GPA優化】以GPA作為替代指標，尋找高毛利率個股
6-6【混合優化】最適合收入穩定卻沒空看盤的人，該怎麼做？
第7章 6國股市回測證明，在全球投資賺透透
7-1【美國】使用公式的人日益增多，報酬率出現什麼趨勢？
7-2【香港】必須調整選股範圍，剔除小型股、殭屍股……
7-3【歐洲】歐債危機10年期間，神奇公式仍然表現亮麗
7-4【巴西】景氣循環週期很明顯，在衰退期也保持正收益
7-5【泰國】25年累積報酬率高達70倍，遠超越SET指數
7-6【中國】B股市場成交量極小，報酬率還是優於指數
第8章 活用輔助工具，散戶小白立刻啟動價值投資
8-1、選股指標很難計算？參考3個網站列出投資組合
8-2、想進一步了解神奇公式，到這些網站與股友交流
8-3、透過A股資料庫查詢歷史數據，做回測真方便
8-4、用神奇公式選股的基金，是價值投資的另類方案
第9章 神奇公式知識大補帖，解惑7個重要問題
Q1、若越來越多人執行神奇公式，會不會失效？
Q2、投資景氣循環股，公式同樣會勝過大盤嗎？
Q3、挑選股票時，為什麼需要排除金融股？
Q4、在各國股市，剔除公用事業股的原則都適用嗎？
Q5、能否將公式反過來，找出劣質高價股來長期做空？
Q6、在全球市場做長期投資，能否用公式建立一個股票組合？
Q7、市場上基金那麼多，可以操作公式來挑選嗎？
參考文獻 - 作者簡介
- 張峻愷
華南理工大學通訊與資訊系統博士，著有多篇專利和專業期刊論文，任職於世界500強企業。
同時身為財經作家，在投資平台格隆匯、《證券時報》撰寫專欄，多篇文章的閱讀量達10萬次。而且是電視節目《財經郎眼》、《全球零距離》的嘉賓、騰訊頭牌觀點百川會會員，以及燃財經的智庫成員。